АЛЬФА ФОНДА В СРАВНЕНИИ С ИНДЕКСОМ НАИЛУЧШЕГО СООТВЕТСТВИЯ

В этом случае для расчета альфы фонда Morningstar сначала определяет тот индекс, который является наилучшим инструментом для сравнения, исходя из специализации фонда. Morningstar проводит регрессионный анализ ежемесячной избыточной доходности фонда в сравнении с ежемесячной избыточной доходностью нескольких хорошо известных рыночных индексов. Индексом наилучшего соответствия является тот индекс, который характеризуется самым высоким показателем R-квадрат при соотношении с портфелем фонда. После определения индекса наилучшего соответствия, Morningstar рассчитывает альфу уже с учетом показателей доходности этого индекса. См. также Alpha, Alpha vs. the Standard Index, R-squared.